大華銀行(UOB)已成功定價(jià)50億元人民幣3年期熊貓債，票面利率為1.83%。

　　大華銀行是首家、也是目前唯一一家在熊貓債市場(chǎng)發(fā)行債券的新加坡銀行。本次是該行自2019年首次登陸熊貓債市場(chǎng)以來(lái)第三次發(fā)行，也是集團(tuán)第六次在中國(guó)境內(nèi)銀行間市場(chǎng)發(fā)債(含大華銀行(中國(guó))發(fā)債)，彰顯了集團(tuán)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期承諾。該行2024年發(fā)行的熊貓債，為全球首例在新加坡交易所(SGX)上市的銀行熊貓債。與2024年一致，本次債券亦申請(qǐng)?jiān)谛录悠陆灰姿�上市，尚待監(jiān)管批準(zhǔn)。

　　本次發(fā)行獲得境內(nèi)外投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)1.6倍：境外投資者占比22%，境內(nèi)投資者占比78%。

　　本次發(fā)行規(guī)模為外資銀行3年期品種并列最大，與大華銀行2024年發(fā)行規(guī)模持平，較今年早些時(shí)候其他外資銀行同類3年期品種發(fā)行規(guī)模高出10億至30億元。

　　最終票面利率1.83%，較3年期國(guó)家開發(fā)銀行基準(zhǔn)債券收益率溢價(jià)22個(gè)基點(diǎn)。該票面利率及利差水平，為迄今國(guó)際外資銀行(不含香港地區(qū))熊貓債發(fā)行人最低水平之一。

　　受地緣政治波動(dòng)影響，美元市場(chǎng)整體交投清淡，而在岸人民幣市場(chǎng)保持穩(wěn)定，境內(nèi)發(fā)行正常推進(jìn)，收益率維持在較低水平。

　　大華銀行集團(tuán)中央資金部、研究部及客戶權(quán)益主管高晶晶女士表示："我們很高興在投資者的大力支持下，完成本次50億元人民幣熊貓債發(fā)行。作為多次發(fā)行機(jī)構(gòu)，我們充分認(rèn)可在岸人民幣市場(chǎng)的深度與韌性，即便在地緣政治環(huán)境復(fù)雜的背景下，市場(chǎng)依然保持穩(wěn)定。我們將繼續(xù)深化與中國(guó)人民幣投資者群體的長(zhǎng)期合作，助力熊貓債市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展。"

　　交易亮點(diǎn)

　　- 本次發(fā)行初始利率區(qū)間為1.70%至2.10%，市場(chǎng)反響熱烈，3小時(shí)內(nèi)訂單簿規(guī)模接近60億元，截至下午5時(shí)，邊際利率由2.10%收窄至1.84%。最終票面利率1.83%，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為1.1倍。

　　- 最終訂單簿規(guī)模達(dá)82億元人民幣，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)1.6倍。

　　分銷情況

　　地域分布：

　　- 中國(guó)境內(nèi)投資者：78%

　　- 境外投資者：22%

　　投資者類型：

　　- 銀行：95%

　　- 證券公司：5%

　　中國(guó)銀行擔(dān)任牽頭主承銷商及簿記管理人;中國(guó)工商銀行股份有限公司擔(dān)任牽頭主承銷商及聯(lián)席簿記管理人;中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、中國(guó)銀河證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、中信證券股份有限公司、德意志銀行(中國(guó))有限公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行、富邦華一銀行有限公司、興業(yè)銀行股份有限公司、三菱日聯(lián)銀行(中國(guó))有限公司、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司、渣打銀行(中國(guó))有限公司、三井住友銀行(中國(guó))有限公司擔(dān)任聯(lián)席牽頭主承銷商及聯(lián)席簿記管理人。

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